چکیده:
هدف این پژوهش، بررسی اثر ارزشی اخبار خوب و اخبار بد پیشبینی سود مدیریت با تأکید بر اختلال در پیشبینی سود مدیریت است. در این راستا، به منظور آزمون فرضیههای پژوهش از دادههای153 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی سالهای1390 الی 1396 استفاده شده است. نتایج حاصله با بکارگیری روش حداقل مربعات تعمیمیافته بیانگر این است که، اخبار بد پیشبینی سود مدیریت در مقایسه با اخبار خوب پیشبینی سود مدیریت در اولین و آخرین پیشبینی سود مدیریت، از قابلیت پیشبینی بیشتری برخوردار است. همچنین اخبار خوب پیشبینی سود مدیریت در اولین و آخرین پیشبینی سود مدیریت از اختلالات افشای بالاتری در پیشبینی سود برخورداراست. در نهایت نتایج پژوهش بیانگر این است که، بین واکنش قیمت سهام به آخرین سود پیشبینیشده و انحرافات ناشی از اخبار خوب و بد سود پیشبینی مدیریت تفاوت معنادار وجود دارد، اما بین واکنش قیمت سهام به اولین سود پیشبینیشده و انحرافات ناشی از اخبار خوب و بد سود پیشبینی مدیریت ازلحاظ آماری تفاوت معناداری وجود ندارد.
The purpose of this study is to investigate the value relationship between good and bad news of management earnings forecasting with emphasis on impairment in management earnings forecasting. In this regard, to test the research hypotheses, data from 153 companies listed in Tehran Stock Exchange during the period 2012-2018 were used. The Results according to Generalized Least Squares method show that bad news earnings management predictions are more predictive than first and last earnings management forecasts. The results also show that good news Earnings management forecast First and last Earnings management forecast have higher disclosure noises in earnings forecasts. Finally, the results showed that, There is a significant difference between the stock price response to the last earnings forecasted and the deviations from good news and bad news management earnings forecasting, But there is no statistically significant difference between the stock price response to the first earnings forecasted and the deviations from good news and bad news earnings management forecasting.
خلاصه ماشینی:
٤-اخبار خوب مربوط به اولین پیش بینی سود مدیریت در مقایسه با اخبار بد مربوط به اولین پیش بینی سود مدیریت ، از اختلالات بیشتری برخوردار است فرضیه های گروه ج : بین واکنش قیمت سهام به سود پیش بینیشده مدیریت و انحرافات از این پیش بینی، تفاوت معنادار وجود دارد.
بنابراین ، با توجه به تجزیه و تحلیل های صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه اول پژوهش می توان نتیجه گیری نمود که ، اخبار بد مربوط به آخرین پیش بینی سود مدیریت در مقایسه با اخبار خوب مربوط به آخرین پیش بینی سود مدیریت ، از قابلیت پیش بینی بیشتری برخوردار است .
بنابراین ، با توجه به تجزیه و تحلیل های صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه پنجم پژوهش می توان نتیجه گرفت که ، بین واکنش قیمت سهام به سود پیش بینی شده مدیریت و انحرافات از این پیش بینی در آخرین پیش بینی سود از مدیریت ، تفاوت معنادار وجود دارد.
با توجه به تجزیه و تحلیل های صورت گرفته در ارتباط با عدم تایید فرضیه ششم پژوهش از لحاظ آماری نمی توان نتیجه گرفت که بین واکنش قیمت سهام به سود پیش بینی شده مدیریت و انحرافات از این پیش بینی در اولین پیش بینی سود از مدیریت ، تفاوت معنادار وجود دارد.
در نهایت با توجه به تجزیه وتحلیل های صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه سوم پژوهش نتیجه گویای این داست که ، بین واکنش قیمت سهام به سود پیش بینیشده مدیریت و انحرافات از این پیش بینی تفاوت معنادار وجود دارد.