چکیده:
هدف:هدف این تحقیق ارائه الگویی برای پاداش مدیران اجرایی ارشد در شرکتهای تولیدی خصوصی کشور در قالب چارچوب ارزیابی متوازن است. این چارچوب حاوی معیارهای گذشتهنگر و آیندهنگر در چهار وجه مالی، مشتری، فرایندهای داخلی و رشد و یادگیری است که براساس آن میتوان به بهترین نحو عملکرد گذشته مدیر را ارزیابی و نقشه راه آینده شرکت را ترسیم نمود. روش: روش تحقیق از نوع کیفی و پیمایشی است. در مرحلۀ اول، با استفاده از روش دلفی فازی1و از طریق اجرای مصاحبه با 16 خبره دانشگاهی، عوامل اثرگذار در طراحی الگوی پاداش تعیین شد. در مرحله دوم، با استفاده از پرسشنامه و روش تحلیل سلسله مراتبی فازی2 وزن هریک از چهار وجه ارزیابی متوازن در الگوی پاداش پیشنهادی مشخص شد. پرسشنامه تحقیق در این مرحله توسط 22 نفر که سابقه مدیرعاملی و عضویت در هیئتمدیره شرکتها در صنایع گوناگون را دارند، تکمیل شد. بنابراین، مجموع گروه خبرگان تحقیق 38 نفر است. مطالعه در سال 1397 و 1398 صورت گرفته است. یافتهها:عوامل اثرگذار در طراحی الگوی پیشنهادیدر سه گروه مشخصههای مدیر، مشخصههای محیط درونی و مشخصههای محیط بیرونی طبقهبندی شدهاند. بر اساس یافتههای تحقیق، عامل ارتباط مؤثر با گروه در میان مشخصههای مدیر و در الگوی پیشنهادی تحقیقوجه رشد و یادگیری بالاترین اهمیت را به خود اختصاص دادند. نتیجهگیری:حصول بالاترین ضریب برای وجه رشد و یادگیری حاکی از این موضوع است که از دیدگاه خبرگان تغییرات زیربنایی باید بالاترین درجه اهمیت را در تخصیص پاداش به مدیریت داشته باشند.
Objective: This study aims to provide a model for executive directors' compensation in private manufacturing companies, based on a balanced scorecard framework. The framework contains retrospective and prospective criteria in four areas of financing, customer affairs, internal processes, and growth and learning issues, which based on them it is possible to evaluate the manager at best and outline the company's future road-map. Method: The Method of this research is qualitative and of survey type. In the first step, the factors influencing the design of the compensation plan were determined, using the Fuzzy Delphi method and interviewing with 16 academic experts. In the second step, the weight of each of the four balanced scorecard perspectives in the proposed plan was determined, using the survey method and fuzzy analytical hierarchical analysis. In this step, 22 experts, who were CEOs or members of the board of directors of the companies in different industries, completed the research questionnaire. Results: The main factors of the proposed model were in the three groups of manager characteristics, internal environment characteristics, and external environment characteristics. Based on the findings, in the manager characteristics, the factor of effective communication with the group, and in the proposed plan of research, the growth and learning perspective are the most important. Conclusion: Achieving the highest coefficient for growth and learning implies that from the perspective of the experts, the underlying changes in allocating compensations to management should have the highest priority.
خلاصه ماشینی:
مقدمه طرحهای پاداش مدیران یکی از بحثبرانگیزترین و پرچالشترین موضوعات حاکمیت شرکتی در سالهای اخیر بوده است که رابطه نزدیکی با موضوعات اساسی دیگر همچون کوتاهمدتنگری3 و ریسکپذیری4 دارد که پس از بحرانهای مالی اخیر در ص محدودیتها و شرایط بومی طرح پاداش جامع مبتنی بر چارچوب ارزیابی متوازن ارائه میگردد و وزنهای بهینه هر وجه بر این اساس تعیین میشود.
در تحقیقات داخل کشور معناداری رابطه بین میزان پاداش مدیران و معیارهای ارزیابی عملکرد همچون ارزش افزوده اقتصادی، ارزش افزوده بازار، جریانهای نقد آزاد و نسبت کیو توبین را بررسی شده است (برای مثال، سجادی و مهریزی، 1390؛ جهانشاد و اهرمی، 1392، حاجیها و چناری، 1394، نمازی و سیرانی، 1383).
هدف اصلی از اجرای این تحقیق ارائه الگویی جامع برای پرداخت پاداش مدیران اجرایی در شرکتهای تولیدی خصوصی ایرانی است که به کاهش هزینههای نمایندگی ناشی از تضاد منافع بین سه گروه مدیران، سهامداران و بستانکاران بلندمدت منجر شود.
در این تحقیق ضمن شناسایی و رتبهبندی عوامل بیشتر با طبقهبندی متفاوت، الگویی براساس چارچوب ارزیابی متوازن ارائه میشود و با استفاده از روش تحلیل سلسه مراتبی فازی وزن هر وجه تعیین خواهد شد.
Investigation on the ownership structure and relationship between board of directors’ compensation and firms performance listed in Tehran Stock Exchange.
The impact of firm prestige on executive compensation, Journal of Financial Economics, 123, 313–336.
Investigation of the relationship between management compensation and economics measures of performance assessment of companies listed in Tehran security exchange.
Evidence from the compensation of powerful CEOs. Journal of Corporate Finance, 56, 1-14.